第七批集采落幕：注射劑品種近百 占比47.54％

　　7月13日，第七批國(guó)家組織藥品集采在江蘇南京落下帷幕，327個(gè)擬中選產(chǎn)品平均降價(jià)48%，乍看之下似乎較為溫和，但具體到品種，部分產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)依然十分激烈，引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。

 

　　此次集采涉及31個(gè)治療類(lèi)別，群眾受益面廣。值得一提的是，此次集采不僅納入了許多價(jià)格較高的新藥，也吸引了眾多原研品種跨國(guó)企業(yè)，在價(jià)格廝殺中，幾家歡喜幾家愁。

 

　　“第七批集采產(chǎn)品降價(jià)之后！短期逃離醫(yī)藥股！”

 

　　“新一輪集采，醫(yī)藥企業(yè)還能否迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)？”

 

　　“醫(yī)藥跌了超過(guò)一年半，集采來(lái)了，仿制藥價(jià)格下滑，創(chuàng)新藥何時(shí)才能迎來(lái)春天？”

 

　　從投資者的話語(yǔ)中不難感受到，市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的巨大壓力已經(jīng)向資本市場(chǎng)投射，進(jìn)而影響了投資決策；硬幣另一面，本次國(guó)家集采部分品種市場(chǎng)價(jià)格大幅下調(diào)，改變了細(xì)分治療領(lǐng)域的藥品終端供應(yīng)和可及性，極有可能在具體的用藥場(chǎng)景刷新臨床用藥格局。

 

　　01、注射劑成為集采重點(diǎn) 多輪集采總數(shù)近百款

 

　　第七批集采品種中包含29個(gè)注射劑，占比達(dá)到47.54%。事實(shí)上，從第五批集采開(kāi)始，國(guó)家集采所涉及的品種重心已經(jīng)從口服化藥向注射劑領(lǐng)域傾斜，隨著注射劑一致性評(píng)價(jià)的推進(jìn)，注射劑還將持續(xù)受到集采政策關(guān)注。

 

　　由于注射劑僅限于院內(nèi)使用，沒(méi)有零售等其他銷(xiāo)售渠道，在第五批集采中，外資企業(yè)的參與數(shù)量和中選數(shù)量明顯高于以往。中標(biāo)結(jié)果顯示，注射劑降幅普遍較高，超過(guò)90%成為常態(tài)，巨大的價(jià)格調(diào)整導(dǎo)致終端產(chǎn)品格局發(fā)生震蕩。

 

　　行業(yè)普遍認(rèn)為，相比口服制劑，注射劑企業(yè)中標(biāo)后，更容易“逆襲”市場(chǎng)，原來(lái)占市場(chǎng)份額較高的企業(yè)很大概率被中標(biāo)企業(yè)蠶食市場(chǎng)，為此降價(jià)也都是不遺余力。

 

　　第七批集采也不例外。相較于前幾次集采，此輪所涉及所涉及的原研品種跨國(guó)企業(yè)數(shù)量眾多，勃林格殷格翰、GSK、羅氏、武田、吉利德、賽諾菲、諾華、靈北、衛(wèi)材、費(fèi)森尤斯卡比、默沙東、雅培、阿斯利康、安斯泰來(lái)、BMS等企業(yè)均有產(chǎn)品納入本次集采。

 

　　奧美拉唑注射劑是第七批集采中“最卷”的產(chǎn)品，27家過(guò)評(píng)企業(yè)加上1家原研企業(yè)阿斯利康，28家競(jìng)爭(zhēng)局面。值得一提的是，本輪中選企業(yè)降價(jià)超過(guò)了90%。根據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2020年的國(guó)內(nèi)醫(yī)療市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模超過(guò)50億元，市場(chǎng)占有率最高的是江蘇奧賽康藥業(yè)，阿斯利康名列第二，隨后是海南靈康制藥、華北制藥和吳中醫(yī)藥蘇州制藥。

 

 

　　“對(duì)于注射劑來(lái)說(shuō)，大量終端都在醫(yī)院，零售市場(chǎng)渠道基本沒(méi)有太多的市場(chǎng)，隨著注射劑一致性評(píng)價(jià)的推進(jìn)，各地帶量采購(gòu)的啟動(dòng)，注射劑市場(chǎng)的角逐可能比口服制劑的集采更加兇狠。”市場(chǎng)人士指出，因?yàn)樽⑸鋭┎煌诳诜?，基本上都靠院?nèi)銷(xiāo)售，如果產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)入集采，相關(guān)企業(yè)的銷(xiāo)售額將會(huì)出現(xiàn)斷崖式下滑。

 

　　幾家歡喜幾家愁，本次集采中，輝瑞的替加環(huán)素、安斯泰來(lái)的米卡芬凈、艾美羅的依巴斯汀、博萊科的碘帕醇4個(gè)原研藥中選，平均降價(jià)67%。

 

　　作為第七批集采中唯一一款造影劑，碘帕醇注射劑中標(biāo)企業(yè)有4家，分別為北陸藥業(yè)、博萊科、司太立、正大天晴，而科倫藥業(yè)落標(biāo)。公開(kāi)資料顯示，近年來(lái)在中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端造影劑產(chǎn)品排名中，碘帕醇注射液穩(wěn)居第五，目前仍由原研廠家主導(dǎo)市場(chǎng)。2021年，碘帕醇注射劑在中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端銷(xiāo)售額超過(guò)10億元，博萊科占有75.45%的市場(chǎng)份額。

 

　　此次集采中，博萊科報(bào)價(jià)114.78元（100ml：37g），為目前已知的第二順位企業(yè)，該品種目前擬中標(biāo)企業(yè)的最低報(bào)價(jià)為北陸藥業(yè)報(bào)出的86.8元。另外兩家仿制藥企司太立與科倫分別報(bào)出135.88元與138.02元。

 

　　替加環(huán)素為輝瑞原研的甘氨酰四環(huán)素類(lèi)抗菌藥物，于2005年6月首次在美國(guó)上市。2010年11月，注射用替加環(huán)素獲準(zhǔn)進(jìn)口上市。據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，2021年注射用替加環(huán)素院內(nèi)銷(xiāo)售額超19億元，同比增長(zhǎng)8.76%。

 

　　在替加環(huán)素注射劑的集采中，共有包括豪森藥業(yè)、海正藥業(yè)、福安藥業(yè)、正大天晴、奧賽康、南京海辰藥業(yè)、揚(yáng)子江、湖南賽隆和南京健友等9家企業(yè)與輝瑞形成了9+1的競(jìng)爭(zhēng)格局。2021年注射用替加環(huán)素公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端銷(xiāo)售額超24億元，原研產(chǎn)品占比26.54%。從擬中選名單來(lái)看，輝瑞給出41.59元的報(bào)價(jià)為第四順位，江蘇奧賽康是目前的最低價(jià)中標(biāo)，為28.2元。

 

　　自2018年年底“4+7試點(diǎn)”為國(guó)家集中帶量采購(gòu)揭開(kāi)序幕，截至目前，已納入前五批六輪國(guó)采的注射劑產(chǎn)品總數(shù)達(dá)到46個(gè)，如果加上第六批胰島素專(zhuān)項(xiàng)采購(gòu)的品種以及本次第七批國(guó)采擬中選品種，國(guó)家?guī)Я坎少?gòu)的注射劑產(chǎn)品品種總數(shù)已接近百款。

 

　　米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，46個(gè)已納入國(guó)采的注射劑2018年在中國(guó)城市公立醫(yī)院、縣級(jí)公立醫(yī)院、城市社區(qū)中心及鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院（簡(jiǎn)稱中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)）合計(jì)銷(xiāo)售額接近868億元，而2021年合計(jì)銷(xiāo)售額下滑則至772億元，“縮水”近96億元。

 

　　從前四輪口服制劑為主，到第五輪注射劑品種為集采主力，未來(lái)集采將納入更多注射劑品種。值得一提的是，注射劑也是省市/聯(lián)盟集采中的“常客”。

 

　　近段時(shí)間，已有多個(gè)省市/聯(lián)盟集采中均能看到注射劑的身影。

 

　　河南省牽頭的14?。ㄊ小^(qū)、兵團(tuán)）藥品采購(gòu)聯(lián)盟明確對(duì)38種藥品進(jìn)行集采，其中8個(gè)為注射劑；陜西省對(duì)20個(gè)藥品進(jìn)行帶量采購(gòu)，含納洛酮、維生素K1、尼莫地平等5個(gè)注射劑；

 

　　浙江省金華將25個(gè)品種（48個(gè)品規(guī)）納入集中帶量采購(gòu)，其中注射劑占比過(guò)半；

 

　　內(nèi)蒙醫(yī)保局發(fā)文，將18個(gè)藥品納入“八省二區(qū)”第三批集采，其中16個(gè)為注射劑。

 

　　隨著國(guó)家集采與省市/聯(lián)盟集采的雙向推進(jìn)，注射劑市場(chǎng)將持續(xù)洗牌。

 

　　02、侖伐替尼價(jià)格“腳踝斬” 一線肝癌用藥變天？

 

　　在本次國(guó)家集采中，“侖伐替尼價(jià)格‘腳踝斬’”瞬間刷屏。

 

　　據(jù)悉，作為肝癌一線靶向藥，甲磺酸侖伐替尼膠囊每粒從108元下降到平均18元，一個(gè)治療周期可節(jié)約費(fèi)用8100元。

 

　　事實(shí)上，本輪國(guó)采共有10家企業(yè)手握侖伐替尼入場(chǎng)，先聲藥業(yè)、奧賽康、正大天晴、齊魯制藥等7家企業(yè)中標(biāo)，其中先聲藥業(yè)以3.2元/顆（規(guī)格4mg）的最低價(jià)中標(biāo)，與集采給定的108元/顆的限價(jià)相比，該價(jià)格大幅下降97%。降價(jià)幅度之大，令人驚嘆。

 

 

　　據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，侖伐替尼在2020年進(jìn)入國(guó)家醫(yī)保談判目錄后銷(xiāo)售表現(xiàn)一騎絕塵，2021上半年已超過(guò)6億元。

 

　　2021年7月，正大天晴、先聲藥業(yè)的侖伐替尼仿制藥獲批上市；同年10月，侖伐替尼的化合物專(zhuān)利在國(guó)內(nèi)到期；此后，奧賽康、倍特藥業(yè)、石藥歐意、湖南科倫、齊魯制藥的侖伐替尼按新分類(lèi)陸續(xù)獲批視同過(guò)評(píng)。競(jìng)爭(zhēng)如此激烈之下，侖伐替尼順理成章被納入第七批集采。

 

 

　　對(duì)于臨床用量較大、使用金額較高的“大品種”，一直以來(lái)都是國(guó)家集采聚焦的重點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士分析指出，甲磺酸侖伐替尼膠囊的大幅降價(jià)，不僅關(guān)系到該品種的細(xì)分市場(chǎng)，更可能引發(fā)國(guó)內(nèi)一線肝癌用藥格局產(chǎn)生巨大變化。

 

　　侖伐替尼是肝細(xì)胞癌（HCC）的一線靶向藥，HCC是原發(fā)性肝癌中最常見(jiàn)的病理類(lèi)型；龐大的市場(chǎng)需求，“月銷(xiāo)一個(gè)小目標(biāo)”也導(dǎo)致侖伐替尼一直以來(lái)都是國(guó)內(nèi)藥企爭(zhēng)相仿制的大熱門(mén)。

 

　　近年來(lái)，隨著免疫治療不斷興起，HCC的臨床治療選擇得到了進(jìn)一步豐富，患者生存狀況也得到了更多改善。目前，中國(guó)在晚期肝癌免疫聯(lián)合治療領(lǐng)域，“可樂(lè)組合”與“T+A組合”可謂平分秋色。

 

　　“可樂(lè)組合”即PD-1單抗帕博利珠單抗（K藥）+侖伐替尼，該組合在腎癌、肝癌和子宮內(nèi)膜癌領(lǐng)域先后斬獲三項(xiàng)美國(guó)FDA突破性療法認(rèn)定，憑借卓越的療效表現(xiàn)被稱為腫瘤治療中的“王炸組合”。

 

　　2018年9月4日，侖伐替尼獲批在中國(guó)上市，用于晚期肝癌（HCC）的一線治療，隨后于2021年開(kāi)始進(jìn)入醫(yī)保目錄，“可樂(lè)組合”的臨床使用也得到進(jìn)一步擴(kuò)大。

 

　　“T+A組合”，即PD-L1免疫檢查點(diǎn)抑制劑阿替利珠單抗與抗血管生成藥物貝伐珠單抗免疫聯(lián)合療法，2020年5月，IMbrave150研究結(jié)果顯示，對(duì)既往未接受系統(tǒng)治療的不可切除的HCC患者，“T+A組合”能夠大幅改善患者的總生存期與無(wú)進(jìn)展生存期?；诖?，阿替利珠單抗+貝伐珠單抗（“T+A”組合）在國(guó)內(nèi)獲批上市。

 

　　除此之外，恒瑞醫(yī)藥的“雙艾方案”（卡瑞利珠單抗+阿帕替尼）、信達(dá)生物的“雙達(dá)方案”（信迪利單抗聯(lián)合貝伐珠單抗），以及國(guó)產(chǎn)PD-1聯(lián)合抗血管生成靶向藥治療，都在快速分割中國(guó)肝癌治療大市場(chǎng)。

 

　　然而，多款大分子或小分子藥物聯(lián)合使用，也直接推高了治療成本，動(dòng)輒十萬(wàn)以上的年治療費(fèi)用讓眾多晚期肝癌癌癥患者家庭卻步；隨著集采的進(jìn)一步推進(jìn)，支付端持續(xù)為患者“減負(fù)”。

 

　　目前，貝伐珠單抗已被納入我國(guó)醫(yī)保乙類(lèi)范圍以內(nèi)，在聯(lián)合阿替利珠單抗治療既往未接受過(guò)全身系統(tǒng)性治療的不可切除肝細(xì)胞癌患者時(shí)可以享受醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)。

 

　　

　?。▓D片來(lái)源《國(guó)家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)藥品目錄（2021年）》）

 

　　雖然帕博利珠單抗（K藥）未進(jìn)入國(guó)家醫(yī)保，但2021年開(kāi)始，K藥已經(jīng)調(diào)整了全新的援助政策，應(yīng)對(duì)新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。信達(dá)生物在去年的醫(yī)保談判中，信迪利單抗新增三項(xiàng)一線適應(yīng)證，其中肝癌治療聯(lián)合貝伐珠單抗，已經(jīng)成為聯(lián)合用藥治療中唯一納入醫(yī)保的方案，曾被市場(chǎng)寄予厚望。

 

　　然而，面對(duì)本次肝癌一線靶向藥侖伐替尼的最低中標(biāo)價(jià)高達(dá)97%的“斷崖式”降幅，綜合考慮價(jià)格因素和口服用藥，侖伐替尼或?qū){借臨床使用體驗(yàn)和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)貝伐珠單抗的使用帶來(lái)雙重打擊。

 

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本次集采侖伐替尼大幅降價(jià)，每粒從108元下降到平均18元，PD-1+侖伐替尼的年治療費(fèi)用將大幅下降，進(jìn)而影響臨床選擇和一線肝癌市場(chǎng)格局。“雖然沒(méi)有‘頭對(duì)頭’，對(duì)于肝癌患者而言，PD-1+貝伐珠單抗與PD-1+侖伐替尼，效果方面很可能沒(méi)有非常巨大的差別，臨床端的兩種方案選擇在過(guò)去沒(méi)有特別明顯的差距；如今，價(jià)格方面的因素，使用便利性的因素，結(jié)合醫(yī)保控費(fèi)和未來(lái)DRG/DIP改革導(dǎo)向，肝癌一線治療市場(chǎng)很可能會(huì)因?yàn)榇舜渭沙尸F(xiàn)出完全不同的結(jié)果。”

 

　　集采不僅考驗(yàn)一個(gè)企業(yè)的議價(jià)能力，更考驗(yàn)其戰(zhàn)略決策能力和產(chǎn)品布局能力；面對(duì)集采常態(tài)化，藥企更重要的是應(yīng)勢(shì)而變、積極創(chuàng)新，方能立于不敗之地。